(AOF) - Eurazeo affichait 35,4 milliards d’euros d'actifs sous gestion à fin juin, en hausse de 9%. Les encours pour compte de tiers s’élèvent à 25 milliards d’euros, en progression de 13% sur 12 mois, dont 5,7 milliards d’euros d’engagements non tirés (drypowder). Ceux provenant du bilan incluent le portefeuille d’investissement porté au bilan du groupe (8 milliards d’euros) et les engagements du bilan d’Eurazeo dans les fonds du groupe (2,3 milliards d’euros).
Les actifs sous gestion générant des commissions s'élèvent à 25,8 milliards d'euros, en hausse de 10% au total et de 14% pour le compte de tiers sur 12 mois.
Les commissions de performance (PRE) sont limitées sur la période (2 millions d'euros). "Avec les cessions récentes réussies en buyout (DORC, Efeso…), certains fonds du groupe se rapprochent des taux de distribution permettant la reconnaissance de commissions de performance plus significatives. Les PRE devraient augmenter progressivement pour représenter environ 10% des revenus en provenance de tiers sur un cycle d'investissement à moyen terme", explique la société.
La société d'investissement a collecté 2,105 milliards d'euros auprès de ses clients, soit un montant en hausse de 63%.
Les fee related earnings (FRE), qui mesurent le résultat récurrent de l'activité de gestion d'actifs, atteignent 71,2 millions d'euros, en hausse de 21%. Les commissions de gestion ressortent à 204 millions d'euros, en hausse de 8%. La marge de FRE a atteint 34,8%, soit un niveau supérieur de 40 points de base à la marge sur l'année 2023, proforma des cessions de Rhône et MCH.
Les commissions de performance (PRE) sont limitées sur la période (2 millions d'euros). "Avec les cessions récentes réussies en buyout (DORC, Efeso…), certains fonds du groupe se rapprochent des taux de distribution permettant la reconnaissance de commissions de performance plus significatives. Les PRE devraient augmenter progressivement pour représenter environ 10% des revenus en provenance de tiers sur un cycle d'investissement à moyen terme", explique la société.
Fin juin 2024, la valeur nette du portefeuille d'investissement ressort à 7,966 milliards d'euros, en baisse de 4%. La valeur du portefeuille par action s'élève à 106,9 euros, en baisse de seulement 2% compte-tenu de l'impact positif de 2% lié aux rachats d'actions.
"Ces résultats nous confortent dans l'atteinte des objectifs de moyen-terme présentés au marché en novembre 2023", ont déclaré Christophe Bavière et William Kadouch-Chassaing, Co-CEOs. Eurazeo vise notamment une marge de FRE à 35-40% à moyen terme.
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